民生证券：芯源微（688037）-2022年三季报点评：三季报符合预期，收入稳步释放

芯源微(688037)事件概述：10月28日，芯源微发布2022年三季报，公司3Q22单季度实现收入3.92亿元，同比增长99.93%；实现归母净利润0.74亿元，同比增长308.63%；实现扣非净利润0.33亿元，同比增长104.38%。收入稳健增长。2022年Q3公司延续了上半年的增长趋势，单季度实现收入3.92亿元，同比增长99.93%，环比增长22.43%。利润端，3Q22公司毛利率40.06%，同比增长3.6pct，环比维持稳定。值得注意的是，公司本季度收获一笔4000万元的营业外收入，主要原因系公司在一场商业秘密维权诉讼中，收到4000万元赔偿金。赔偿方为某半导体专用设备企业，其生产的涂胶显影设备主要用于化合物半导体、LED等小尺寸领域，产品类型及下游客户与芯源微存在一定程度的重叠。该项收益已计入非经常性损益，该事项亦侧面体现公司研发和技术的原创性。得益于此，公司3Q22归母净利润高达0.74亿元，同比增长308.63%，净利率18.76%。而抛开此事件影响，公司3Q22单季度扣非净利润亦有104.38%的同比增长，达0.33亿元。资产负债端，公司3Q22合同负债达到6.0