开源证券：光峰科技（688007）-公司信息更新报告：Q3收入稳健增长，核心器件业务持续加速拓展

光峰科技(688007)Q3收入稳健增长，核心器件业务持续加速拓展，维持“买入”评级公司2022Q1-3实现营收18.8亿（+13.0%），归母净利润0.9亿元（-56.8%），扣非净利润0.5亿元（-49.9%）。单Q3季度实现营收6.1亿（+9.1%），归母净利润0.5亿（-24.3%），扣非净利润0.3亿（-21.7%）。Q3收入稳增，主系家用核心器件、C端智能微投产品放量拉动。业绩承压主系业务结构变化、C端市场费用投放增加、股权支付费用增加。我们下调2022年盈利预测，维持2023-2024年盈利预测，预计2022-2024年归母净利润2.10/3.21/4.59亿元（2022年原值为2.25亿元），对应EPS为0.46/0.70/1.01元（2022年原值为0.49元），当前股价对应PE为47.8/31.4/21.9倍，考虑ALPD单色激光壁垒深厚，维持“买入”评级不变。C端峰米品牌市占率持续提升，核心器件不断拓展至车载等新领域新客户（1）C端自主品牌：Q3子公司峰米科技自有品牌业务占峰米科技收入比例超70%。根据奥维数据，峰米品牌投影仪2022M1-M8/M7-M8线上零售