开源证券：味知香（605089）-公司信息更新报告：营收恢复增长，多渠道布局潜力大

味知香(605089)公司2022Q3实现营收2.29亿元，同比增11.8%；净利0.40亿元，同比降2.7%。由于疫情影响，我们下调盈利预测，预计2022-2024年净利分别为1.5（-0.08）、1.8、2.1亿元；EPS分别为1.46（-0.08）、1.81、2.06元，当前股价对应PE为32.2、26.1、22.9倍，多渠道布局潜力大，维持“增持”评级。水产品表现亮眼，华中、华南市场开拓有效具体来看：（1）分产品：2022Q3牛肉类/家禽类/猪肉类/水产虾类/水产鱼类营收同比分别+8.16%/+9.37%/-5.91%/+16.21%/+12.58%，疫情期间水产类及禽类产品需求旺盛，增长较好；（2）分地区：2022Q3大本营华东市场逐渐从疫情恢复，营收增11.91%；外围市场开拓有效，华南、华中地区营收同比增49.01%/42.16%。（3）分渠道：公司持续深耕零售渠道，稳步开拓加盟店，2022Q3加盟店渠道同比增24.13%。批发渠道同比增21.19%，直销及其他渠道受疫情影响同比降55.05%，电商客户渠道同比降60.65%。随着C端农贸店、店中店、街边店全面铺开，B端餐