开源证券：美格智能（002881）-中小盘信息更新：泛物联网需求波动，FWA和智能车载产品进展顺利

美格智能(002881)公司发布三季度报告，外部因素致季度业绩增速波动公司发布2022年三季度报告，前三季度实现收入18.00亿元，同比增长36.27%；实现归母净利润1.22亿元，同比提升53.95%；实现扣非净利润0.82亿元，同比增长93.08%。2022年第三季度，公司实现收入、归母净利润、扣非净利润分别为6.76亿元、0.36亿元、0.35亿元，同比增速分别为9.06%、13.22%、31.98%，单季度增速有所回落，预计主要是疫情、汇率波动等外部因素影响下，智能模组和物联网解决方案下游需求承压且运输受阻所致。我们认为5G渗透、行业智能化、汽车智能化的趋势不会改变，短期波动不改公司长期投资价值。维持预计公司2022-2024年归母净利润1.81/2.97/4.47亿元，对应EPS分别为0.76/1.24/1.87元/股，对应当前股价的PE分别为37.9/23.1/15.4倍，维持“买入”评级。收入稳健增长，净利率持续提升报告期内，公司无线通信模组及解决方案业务订单充足，应用于新能源车智能座舱的5G智能模组、FWA产品交付大幅提升，在疫情等负面影响下，前三季度单季度收入增速仍达