开源证券：航天宏图（688066）-公司信息更新报告：业绩符合预期，期待“第二成长曲线”开启

航天宏图(688066)遥感与北斗导航卫星应用服务领军企业，维持“买入”评级考虑公司投入加大，我们略下调公司2022-2024年归母净利润预测为2.92、4.49、6.23亿元（原预测为3.18、4.61、6.26亿元），EPS为1.58、2.43、3.37元/股，当前股价对应2022-2024年PE为57.0、37.1、26.7倍，考虑公司在遥感卫星应用领域的领先地位，维持“买入”评级。业绩符合预期，预计经营效率将逐渐提升（1）前三季度公司实现营业收入13.92亿元，同比增长71.61%，实现归母净利润8306.88万元，同比增长47.76%，实现扣非归母净利润7971.53万元，同比增长52.99%。其中Q3单季度实现营业收入6.11亿元，同比增长63.02%，实现归母净利润7453.29万元，同比增长47.26%，业绩符合预期。业绩高速增长主要得益于公司产品线不断丰富、产品竞争力不断增强，同时伴随营销网络的不断完善，带动订单持续增长，项目验收不断增多所致。（2）Q3公司销售毛利率为48.5%，同比略下降0.15个百分点。公司期间费用率略有上升，销售费用率、管理费用率和研发费用率分