民生证券：王府井2022年三季报点评：疫情扰动及高温限电下Q3业绩承压，积极推进免税港开业打开成长空间

王府井(600859)王府井发布2022年第三季度业绩公告：①22Q3公司实现收入27.22亿元，yoy-9.48%；归母净利润0.33亿元，鉴于去年10月合并首商股份及今年9月收购北京宏业房地产开发公司及王府井发展置业公司，调整去年同期可比归母净利润后，yoy-82.81%，扣非归母净利润为0.80亿元，经调整后，yoy-21.71%，主要受疫情及公司持有的交易性金融资产公允价值变动共同影响；公司非经损益为-4589.5万元，其中各项交易性金融资产/负债、衍生金融资产/负债的公允价值变动及投资损益合计为-4636万元；②22Q1-Q3，公司实现收入84.66亿元，yoy-11.65%，主要受疫情反复以及川渝地区高温限电等不利因素叠加影响；归母净利润为4.15亿元，yoy-45.47%，扣非归母净利润为2.41亿元，yoy-57.07%。前三季度购物中心和奥莱继续体现高韧性，Q3西南和华南地区收益请影响显著，其他地区环比改善。1）分业态看：Q1/Q2/Q3，百货营收分别为18.23/12.34/14.25亿元，yoy+12.64%/-13.53%/-7.63%，购物中心营收各6.09/