开源证券：国联股份（603613）-公司信息更新报告：净利率水平提升，强劲增长势头不减

国联股份(603613)看好公司长期发展，维持“买入”评级随着渗透率提升+品类拓展，公司成长逻辑持续验证。考虑公司业绩持续超预期，我们维持公司2022-2024年归母净利润预测为10.49、17.88、29.94亿元，EPS为2.10、3.58、6.00元/股，当前股价对应2022-2024年PE为58.8、34.5、20.6倍，维持“买入”评级。业绩符合预期，净利率水平提升2022年前三季度公司实现营业收入462.86亿元，同比增长97.17%，实现归母净利润6.83亿元，同比增长101.57%。其中，Q3单季度实现营业收入183.92亿元，同比增长94.81%，实现归母净利润2.55亿元，同比增长108.38%，净利率水平提升。Q3单季度公司销售毛利率为2.85%，同比略下降0.16个百分点。销售费用率和研发费用率分别为0.38%和0.25%，同比下降0.04和0.02个百分点，管理费用率为0.14%，同比提升0.05个百分点。多多双十电商节交易额高增90%，为Q4业绩高增长奠基2022年10月10日21:10，国联股份第七届多多双十产业电商节提前结束，成交额为172.28亿元，2