国海证券：科沃斯（603486）-2022Q3财报点评：2022Q3盈利能力短期承压，拓品类+拓场景未来可期

科沃斯(603486)事件:2022年10月28日，科沃斯发布2022年三季报。2022Q1-Q3公司实现营收101.25亿元（同比+22.81%），归母净利润11.22亿元（同比-15.65%）。单季度来看，2022Q3公司实现营收33.02亿元（同比+14.44%），归母净利润2.45亿元（同比-48.94%）。投资要点:科沃斯扫地机短期承压，添可洗地机增长较乐观。1)扫地机：据奥维云网数据，2022Q3线上扫地机销额15.01亿元（同比-4.3%），科沃斯销额6.09亿元（同比-10.5%），销额市占率40.6%（同比-2.8pct）。科沃斯扫地机业务因整体市场需求较弱、市场竞争加剧而短期承压。2）洗地机：据奥维云网数据，2022Q3线上洗地机销额11.94亿元（同比+38.3%），添可销额5.79亿元（同比+7.6%），销额市占率48.5%（同比-13.9pct）。添可洗地机业务乘行业东风而实现较快增长，销额市占因市场竞争加剧而有所下降。新渠道增长较快，期待Q4大促刺激传统电商平台销售。据萝卜数据，2022Q3科沃斯/添可在1）天猫淘宝、京东：销额总计分别为7.61/8.68亿