川财证券：龙源电力（001289）-三季度点评报告：三季度改善明显，后续增长可期

龙源电力(001289)三季度单季业绩恢复明显龙源电力（001289.SZ）发布三季报，公司前三季度实现营业收入302.16亿元，同比增长9.76%；前三季度实现归属母公司股东净利润53.53亿元，同比减少7.25%。单季来看，公司第三季度单季实现营业收入85.43亿元，同比增长5.15%，第三季度单季实现归属母公司股东净利润10.20亿元，同比增长93.06%。整体盈利能力基本保持稳定2022年前三季度公司毛利率为35.50%，同比2021年前三季度降低1.3个百分点，环比2022年上半年降低1.9个百分点，2022年前三季度公司净利率为20.91%，同比2021年前三季度降低1.5个百分点，环比2022年上半年降低2.8个百分点。2022年前三季度公司净资产收益率7.65%，环比2022年上半年增加1.4个百分点。三季度全国风力改善，光伏上游原材料价格有望下降三季度全国风电平均利用小时数同比增长8%，风力改善明显，推动公司三季度单季实现快速恢复性增长。今年以来，受益于下游需求强劲，光伏原材料价格涨幅明显，对国内光伏运营商带来不利影响。后续随着上游扩产落地，光伏组件价格有望回归。“十