开源证券：天健集团（000090）-公司信息更新报告：业绩稳健增长，拿地保持强度

天健集团(000090)业绩稳健增长，结算利润率边际下滑公司发布2022年三季报，前三季度公司累计实现营业收入128.88亿元，同比增长10.19%，归母净利润14.19亿元，同比增长1.21%；归母净利润率11.01%，同比下降0.98个百分点。利润增速不及收入增速的主要原因是公司前三季度结算毛利率26.47%较2021年同期下降3.08%，主要受高毛利率项目结算占比下降影响。维持2022-2024年公司归母净利润预测为23.4、29.6、36.5亿元，EPS分别为1.25、1.59、1.95元。当前股价对应P/E估值分别为4.1、3.3、2.7倍。维持“买入”评级。城建业务稳健增长，城市服务业务稳中有进三季度，公司城建业务新开项目67个，对应合同金额106.07亿元，竣工项目46个，对应合同金额21.25亿。截止三季度末，公司在建项目269项，合同造价582.03亿元，比2021年同期增长54.7%。报告期内，公司中标罗湖外国语学校全寄宿制高中新建工程施工总承包、天健坪山G12314-8035地块、朱坳水厂深度处理工程等多个项目，公司市场地位领先，未来城建业务预计持续增长。公司城市