信达证券：中国太保（601601）-三季度利润表现强劲，改革成效初步展现

中国太保(601601)事件：中国太保公布2022年三季报，实现保险业务收入3246.47亿元，同比+7.7%，实现归母净营运利润202.72亿元，同比-10.6%，较上半年收窄。太保寿险实现保费收入1897.39亿元，同比+4.4%；太保产险实现保险业务收入1338.85亿元，同比+12.5%。集团实现净利润202.72亿元，同比-10.6%。点评：寿险保费增长稳健，新业务价值逐季向好。2022年前三季度，太保寿险实现保险业务收入1897.39亿元，同比+4.4%，新保业务收入同比+31%；前三季度实现新业务价值75.48亿元，同比-37.8%，降幅较上半年进一步收窄（1H22新业务价值同比-45.3%），其中三季度单季新业务价值增速由负转正。公司持续深化长航转型，渠道改革与“产品+服务”体系建设逐步推进，临近一期工程收官时间，转型效果逐步显现。“芯”基本法持续推进个险改革，价值银保加速落地。从渠道改革来看，2022年前三季度公司整体坚持多元化渠道布局，推动个险、银保等渠道营销改革发展，成果初步显现。1）个险：持续推进职业营销改革，强调“月计划、周经营、日拜访”的常态化工作模式，基础