华鑫证券：东芯股份（688110）-公司三季报点评报告：第三季度业绩承压，短期扰动不改长期成长

东芯股份(688110)事件东芯股份披露三季报：公司2022年前三季度实现营业总收入9.48亿元，同比增长20.7%，实现归母净利润2.71亿元，同比增长61.3%，每股收益为0.61亿元。投资要点景气度下降第三季度业绩下滑，公司持续加大研发投入单季度看，公司Q3实现营业收入2.34亿元，同比下降29.17%，环比下降36.63%，实现归母净利润5644万元，同比下降36.01%，环比减少46.01%，第三季度业绩下滑主要系市场景气度下降所致。盈利能力方面，Q3单季度毛利率为30.27%，整体前三季度毛利率达42.23%（同比+3.64pct）。费用方面，公司前三季度研发费用达8393万元，同比增长77.08%，研发费率达到8.86%（同比+2.82pct）。公司上半年申请专利41项(其中发明专利41项)，获得集成电路布图设计权12项，获得注册商标1项。存储市场空间广阔，公司拥有稳定供应链体系根据WSTS数据，2021年全球存储芯片市场规模为1,353亿美元，同比增长13.32%。2021年全球半导体存储器市场规模为1,538.38亿美元，同比增长30.9%，占集成电路市场规模比例为3