华鑫证券：芯源微（688037）-公司三季报点评报告：收入及业绩均实现高增，研发实力助力长期发展

芯源微(688037)事件芯源微发布三季报：公司前三季度实现营业收入8.97亿元，同比增加63.9%；归母净利润1.43亿元，同比增加169%；扣非归母净利润0.99亿元，同比增加116%。投资要点收入及业绩均实现高增，毛利率小幅提升受益半导体行业景气度持续向好,公司收入规模持续增长，前三季度实现营业收入8.97亿元，同比+63.9%；实现归母净利润1.43亿元，同比+169%；扣非归母净利润0.99亿元，同比+116%；前三季度毛利率40.1%，同比+0.6pct，预计主要受收入产品结构影响；销售/管理/财务费用率分别为7.78%/9.86%/-0.26%,同比分别-1.48pct/-1.73pct/-0.12pct，精益化成本管控成效显著。其中3季度单季度实现收入3.92亿元，同比+99.9%；实现归母净利润0.74亿元，同比+309%，其中含收到A公司支付的商业秘密维权赔偿金0.4亿元；实现扣非归母净利润0.33亿元，同比+104%；3季度毛利率40.1%，同比+2.6pct。公司三季度末合同负债6.04亿元，较同比增长71.3%；较中报-0.24亿元，或主要系Q3为传统签单单季