国海证券：锦江酒店（600754）-2022年三季报点评：Q3扣非归母扭亏为盈，境外复苏超疫前

锦江酒店(600754)事件:锦江酒店发布2022年三季报：2022前三季度，公司实现营业收入80.94亿元/同比-3.06%，归母净利润0.42亿元/同比-56.71%，扣非归母净利润-1.19亿元。2022Q3，公司实现营业收入30.52亿元/同比-1.15%，归母净利润1.60亿元/同比+73.54%，扣非归母净利润1.28亿元/同比+45.27%（2022Q2为-0.30亿元）。投资要点:境外业务复苏强劲，卢浮集团盈利稳步恢复。2022Q3，境内酒店实现营业收入19.68亿元/同比-12.24%，占比65.84%；合并营收中的前期服务费收入1.02亿元/同比-51.60%，持续加盟费收入8.25亿元/同比+5.37%。维也纳营业收入7.65亿元/同比-6.54%，归母净利润1.38亿元/同比+15.13%；铂涛营业收入6.99亿元/同比-16.59%，归母净利润0.60亿元/同比-34.11%。境外酒店营业收入10.21亿元/同比+30.33%，占比34.16%。卢浮集团营业收入1.48亿欧元/同比+43.81%，归母净利润5.00万欧元/同比+100.92%。境内经营稳步恢复