中泰证券：金域医学（603882）-特检驱动常规ICL持续快速增长，核酸检测贡献稳定现金流

金域医学(603882)事件：公司发布2022年三季报。2022Q1-Q3公司实现营业收入122.08亿元，同比增长41.67%；归母净利润24.48亿元，同比增长46.41%；扣非归母净利润24.14亿元，同比增长46.43%。分季度看。公司2022年单三季度实现营业收入38.95亿元，同比增长23.20%；实现归母净利润8.05亿元，同比增长31.38%；实现扣非归母净利润8.09亿元，同比增长30.69%。2022Q3公司收入、利润持续上扬，主要得益于常规诊断业务的快速增长以及新冠核酸检测的稳定贡献。盈利能力持续提升，高质量发展战略纵深推进。伴随公司收入的不断增长，规模效应日益显著，同时公司深化高质量发展战略持续收获，费用管理日益优化，高端客户占比稳步提升。2022Q1-Q3销售费用率9.26%，同比下降2.18pp，管理费用率6.19%，同比下降0.81pp，研发费用率3.75%，同比下降0.46pp，财务费用率-0.01%，同比下降0.10pp。2022Q1-Q3高端检验项目、优质客户占比持续提升，三级医院收入（扣除新冠）占比达36.78%，同比增长1.79pp，客户单产提升