开源证券：金牌厨柜（603180）-公司信息更新报告：2022Q3收入增长超预期，衣柜、木门继续高增长

金牌厨柜(603180)2022Q3收入增长超预期，衣柜、木门继续高增长，维持“买入”评级2022Q1-Q3营收24.89亿元/+12.13%，归母净利1.65亿元/+4.06%，扣非归母净利0.96亿元/-8.60%。2022Q3营收10.58亿元/+18.52%，归母净利0.72亿元/+0.86%，单季营收逆势超预期增长，业绩增速放缓主要受疫情反复、地产下行影响。考虑到疫情反复影响线下销售和服务场景，我们下调盈利预测，预计2022-2024年公司归母净利润3.57/4.65/5.88亿元（原为3.94/4.87/5.90亿元），对应EPS为2.32/3.02/3.81元，当前股价对应PE为10.8/8.3/6.6倍，继续看好公司多品类、多渠道发展打开成长空间，维持“买入”评级。收入拆分：2022Q3衣柜、木门增速依然靓丽，工程渠道表现亮眼分品类看，2022Q1-Q3厨柜/衣柜/木门收入分别为16.63/6.59/1.02亿元，分别同比+1.0%/+37.6%/+101.7%。其中2022Q3收入分别为6.82/2.95/0.52亿元，分别同比+6.2%/+45.2%/+73.7%，