开源证券：极米科技（688696）-公司信息更新报告：疫情扰动下Q3业绩承压，DLP市场份额持续提升

极米科技(688696)疫情扰动下Q3业绩承压，看好净利率企稳回升，维持“买入”评级公司发布2022年三季报，2022Q1-3实现营业收入28.8亿元（+9.0%），归母净利润3.3亿元（+9.8%），扣非净利润2.8亿元（+4.8%）。单Q3季度实现营业收入8.5亿元（-11.6%），归母净利润0.6亿元（-44.0%），扣非净利润0.4亿元（-49.2%）。考虑疫情对需求的抑制作用，我们下调2022-2024年盈利预测，预计2022-2024年归母净利润4.9/6.7/8.1亿元（2022-2024年原值6.5/8.9/11.6亿元），对应EPS为7.0/9.5/11.6元（2022-2024年原值9.3/12.7/16.6元），当前股价对应PE为23.2/17.1/14.1倍，公司品牌产品端优势显著，维持“买入”评级不变。公司外销极米品牌延续高增，内销DLP份额持续提升营收拆分看，Q3预计内销收入6.4亿（-18%），其中自主品牌6亿、互联网收入0.4亿；外销收入2.1亿（+15%），其中极米品牌1.6亿（+45%）、阿拉丁品牌0.5亿（-25%）。根据洛图科技，DLP投影仪集中