民生证券：富创精密（688409）-2022年三季报点评：三季报符合预期，半导体零部件国产替代加速

富创精密(688409)事件概述：10月27日，富创精密发布2022年三季报，公司3Q22单季度实现营收4.15亿元，同比增长82.07%；实现归母净利润0.63亿元，同比增长62.90%；实现扣非净利润0.50亿元，同比增长61.34%。盈利能力稳步提升。得益于国内外半导体市场需求持续增长，3Q22公司收入增势强劲，单季度实现营收4.15亿元，同比增长82.07%。利润端，3Q22毛利率亦维持在32.88%的高位，单季度实现归母净利润0.63亿元，同比增长62.90%，净利率13.54%。半导体零部件市场广阔，国产化亟待突破。零部件在半导体设备厂商的成本构成中占比较高，约为90%左右。而当前半导体设备精密零部件制造商主要为美国、日本和中国台湾公司，大陆国产化率整体较低。据富创测算，工艺/结构零部件、模组产品、气体产品三大品类在半导体设备中价值量占比分别为11.8/5.6/5.0%，合计对应2020年全球市场空间160亿美元，公司当前全球市场份额不到1%，仍有可观的份额提升空间。公司亦积极参与国内设备零部件国产化进程，国内客户覆盖北方华创、屹唐股份、中微公司、拓荆科技、华海清科、芯源微