西南证券：鑫铂股份（003038）-产能持续投放，光伏板块销量高增

鑫铂股份(003038)投资要点业绩总结：公司]2022年前三季度实现营业收入30.8亿元，同比增长76.8%；归母净利润1.3亿元，同比增长59.6%；Q3单季度实现营业收入10.3亿元，同比增长40.0%；归母净利润0.4亿元，同比增长50.7%。受益新产能投放，光伏板块销量持续增长。公司上市以来产能快速释放，光伏铝边框销量持续增长，收入、利润保持高速增长。Q3公司营业收入环比小幅下降，一方面是铝锭价格Q3大幅回落至18500元/吨左右水平；另一方面公司产能受限电影响，出货量预计小幅增长。Q3公司综合毛利率9.9%，同比下降2.7pp，环比下降1.0pp。9、10月份组件厂排产显著改善，11月有望持续改善。公司年产10万吨光伏铝部件项目部分产线已陆续开始试生产，预计到年底产能将达到30万吨，Q4出货量有望环比显著提升。投资新能源汽车铝部件项目，布局新的增长点。公司以铝型材产业链的延伸与产品附加值提升为出发点，拟投资10亿元建设轻量化铝合金汽车零部件生产制造项目。项目分2期建设，一期项目产能约5万吨，预计量产时间2023年下半年。主要产品方向以电池托盘、前后保险杠等新能源汽车铝部件为