开源证券：姚记科技（002605）-公司信息更新报告：Q3利润重回增长，看好主业回暖与球星卡业务发展

姚记科技(002605)Q3利润重回同比增长，看好主业回暖与球星卡业务发展，维持“买入”评级公司发布2022三季报，2022Q3实现营业收入9.15亿元（同比-0.71%），实现归母净利润1.02亿元（同比+8.81%）。2022年前三季度实现营业收入28.14亿元（同比-3.54%），实现归母净利润2.92亿元（同比-36.52%）。公司2022年前三季度业绩下滑或由于受疫情及宏观经济影响，游戏用户消费需求及广告主广告投放需求有所下滑，以及游戏业务研发及推广力度加大所致。基于公司2022Q3业绩，考虑疫情影响广告及游戏消费需求，我们下调2022-2024年盈利预测，预测公司2022/2023/2024年归母净利润分别为3.48/4.58/5.51（2022/2023/2024年前值为4.72/5.50/6.92）亿元，对应EPS分别为0.86/1.13/1.36元，当前股价对应PE分别为15.6/11.9/9.9倍，我们看好公司游戏、扑克牌、数字营销三大业务持续回暖，球星卡业务带来新增长动能，维持“买入”评级。毛利率回升与销售费用率下滑带动公司利润率同比提升2022Q3公司毛利率为3