开源证券：澳华内镜（688212）-公司信息更新报告：AQ300市场推广已铺垫，静待2023年放量期

澳华内镜(688212)2022Q3业绩恢复增长，业务推广有望开花结果，维持“买入”评级2022年10月24日，公司发布2022年三季报：2022前三季度实现营收2.81亿元（+22.55%）；归母净利润858.21万元（-58.64%）；扣非净利润437.03万元（-77.42%），主要系公司为铺设营销渠道，研发项目建设，期间费用支出增加所致。单三季度看，2022Q3实现营收1.13亿元（+37.96%），环比增长32.28%；2022Q3归母净利润351.47万元（-69.66%）。考虑公司生产受疫情影响、前期市场推广费用投入加大等因素影响，我们调整2022-2024年归母净利润为0.37/0.75/1.41亿元的盈利预测，预计2022-2024年归母净利润分别为0.26/0.86/1.24亿元，EPS分别为0.19/0.64/0.93元，当前股价对应PE分别为370.2/111.5/77.0倍，由于目前公司处于高端产品孵化期，且处在软镜高成长赛道，业绩有望加速释放，维持“买入”评级。前三季度业绩受疫情影响相对承压，研发和销售费用投入进一步加大收入端主要系上半年上海疫情封控管理后产