开源证券：广联达（002410）-公司信息更新报告：业绩高速增长，经营效率显著提升

广联达(002410)建筑信息化龙头，维持“买入”评级考虑公司云转型步入成熟阶段，我们维持公司2022-2024年归母净利润预测为10.32、13.46、17.26亿元，EPS为0.9、1.1、1.4元/股，当前股价对应2022-2024年PE为58.7、45.1、35.1倍，考虑公司为建筑信息化龙头，维持“买入”评级。业绩高速增长，经营效率显著提升2022年前三季度公司实现营业总收入44.61亿元，同比增长23.89%，实现归母净利润6.38亿元，同比增长34.27%。其中，Q3单季度收入为16.83亿元，同比增长19.68%，归母净利润为2.41亿元，同比增长27.49%。Q3单季度毛利率为79.92%，同比下滑5.65个百分点，我们判断主要由于解决方案类业务增长所致。Q3公司经营效率显著提升，销售费用率、管理费用率、研发费用率分别为25.85%、18.27%和21.62%，同比下滑2.72、1.44和3.33个百分点。Q3公司经营活动净现金流为4.25亿元，同比增长31.20%，我们判断主要由于Q3公司加强回款所致。新一期激励计划授予登记完成，完善激励机制提升员工凝聚力公司202