中泰证券：迪安诊断（300244）-常规ICL业务略超预期，自产产品加速放量

迪安诊断(300244)事件：公司发布2022年三季报。22Q1-Q3公司实现营业收入156.30亿元，同比增长67.4%；归母净利润24.28亿元，同比增长96.9%；扣非归母净利润24.13亿元，同比增长107.0%。分季度来看：公司2022年单三季度实现营业收入48.76亿元，同比增长37.48%，实现5.48亿元，同比增长8.37%，实现扣非归母净利润5.34亿元，同比增长0.45%。公司单季度收入保持良好增长趋势，主要因常规诊断服务及产品业务的快速增长，以及新冠核酸检测的稳定贡献。常规ICL及自产产品占比扩大，带动利润率稳步提升。公司收入体量快速增长，规模效应越发显著，2022Q1-Q3销售费用率7.16%，同比下降1.19pp，管理费用率6.31%，同比下降0.58pp，财务费用率1.43%，同比下降0.17pp，研发费用率3.09%，同比下降0.08pp。随着公司常规ICL业务以及自产产品在整体收入比例不断增加，公司整体盈利能力实现稳步提升，2022Q1-Q3公司毛利率为41.13%，同比提升2.53pp；净利率18.35%，同比提升2.34pp。Q3应收账款基本无增长，