开源证券：江海股份（002484）-公司信息更新报告：2022Q3业绩符合预期，毛利率改善超预期

江海股份(002484)2022Q3业绩符合预期，维持“买入”评级公司发布2022三季报，2022年前三季度实现收入32.58亿元，同比增长26.1%，实现归母净利润4.86亿元，同比+48.9%，扣非净利润4.66亿元，同比增长48.4%，业绩符合预期。其中，2022Q3收入10.87亿元，同比+18.5%，归母净利润1.87亿元，同比+53.0%，扣非净利润1.81亿元，同比+52.6%。公司在新能源市场开拓加速，薄膜电容器产品已在新能源领域开始进入批量销售，我们上调之前的盈利预测，预计2022~2024年归母净利润为6.88/9.31/12.87亿元（前值为6.10/8.27/11.60亿元），EPS为0.82/1.11/1.54元（前值为0.73/0.99/1.39元），当前股价对应PE为31.5/23.2/16.8倍，维持“买入”评级。下游新能源保持旺盛需求，毛利率提升超预期2022Q3公司收入同比+18.5%，主要系新能源光伏、储能、汽车OBC、工控等市场需求保持增长态势。单季度收入环比下滑8.5%，主要系绵阳子公司受限电影响，停工1个月；此外，消费需求环比继续疲软。202