太平洋证券：长光华芯（688048）-Q2营收增速靓丽，光通信芯片业务进展显著

长光华芯(688048) 事件：公司发布26年中报，26年上半年实现营业总收入3.91亿元，同比增长82.67%；归属母公司股东的净利润3033.78万元，同比增长238.04%；扣除非经常性损益后的归属母公司股东净利润-1038.44万元，同比减亏。 光通信芯片业务快速增长，EML+CW进展显著。公司Q2营收环比高增，Q2单季收入2.61亿元，环比增长100.95%；归母净利润2585.82万元，环比增长477.24%，扣非归母净利润118.35万元，环比扭亏。分产品来看，公司光通信芯片系列26年上半年收入166.35亿元，占比快速提升至42.54%，主要得益于AI需求呈现指数级增长，带动全球算力需求快速攀升，公司对光通信领域重点布局，形成VCSEL、DFB、EML、PIN四大类光通信芯片产品矩阵，光通信订单批量交付，伴随公司产能建设，有望迎来业绩弹性进一步释放。 把握硅光大趋势，公司8英寸硅光平台预计26年年底通线。硅光集成已成为光通信领域重要的技术演进方向，公司通过全资子公司出资设立星钥光子，前瞻性布局关键技术路线。为了填补国内长期缺乏成熟的硅光芯片量产制造线的空白，星钥光子旨在