开源证券：江丰电子（300666）-公司信息更新报告：国内高纯溅射靶材龙头，业绩高增长

江丰电子(300666)国内高纯溅射靶材龙头，业绩高增长，维持“买入”评级2022年10月26日公司发布2022年三季报，2022前三季度公司实现营收16.85亿元，同比+50.01%；归母净利润2.23亿元，同比+134.37%；扣非净利润1.86亿元，同比+170.01%。其中2022Q3单季度实现营收5.99亿元，同比+49.72%，环比+0.40%；归母净利润0.68亿元，同比+96.06%，环比-44.33%；扣非净利润0.73亿元，同比+153.88%，环比+2.54%。公司是国内高纯溅射靶材龙头，同时积极拓建半导体设备零部件、耗材业务，成长动力充足，前景可期。我们维持盈利预测，2022-2024年归母净利润预计为2.97/3.85/5.18亿元，EPS预计为1.16/1.51/2.03元，当前股价对应PE为77.3/59.7/44.4倍，维持“买入”评级。重视研发，快速拓展半导体零部件业务，增长潜力大2022前三季度公司研发费用0.83亿元，同比+15.51%，表明公司持续增加研发投入。公司基于半导体靶材的深厚积累，抓住芯片制造产线、装备国产替代的重大发展机遇，快速向半导