开源证券：温氏股份（300498）-公司信息更新报告：公司盈利能力持续强化，高分红展现企业责任

温氏股份(300498)公司盈利能力持续强化，高分红展现企业责任，维持“买入”评级温氏股份发布2022年三季报，公司前三季度营收558.61亿元（19.95%），实现归母净利润6.86亿元（107.07%）；公司单Q3实现营收243.25亿元（+52.61%），实现归母净利润42.09亿元（+158.43%）。我们预计，公司Q4头均盈利将环比Q3进一步拉大，2023年猪价将维持高位震荡，2024年猪价将下行。基于此，上调公司2022-2023年盈利预测，下调2024年预测，预计公司2022-2024年归母净利润分别为92.91/200.32/120.13亿元（前预测值分别为51.06/177.09/165.23亿元），对应EPS分别为1.42/3.06/1.84元，当前股价对应PE为13.9/6.4/10.7倍。生猪、黄羽鸡价格高位运行，公司盈利能力全面改善，维持“买入”评级。猪价持续上行，黄鸡价格高位，景气共振行情下公司盈利能力大幅改善生猪养殖板块：公司2022Q3销售生猪441.27万头（+2.91%），肉猪实现营收119.23亿元（+74.77%）。截至9月末，公司高效能繁母猪存