开源证券：三花智控（002050）-公司信息更新报告：2022Q3业绩延续高增，汽零业务持续放量

三花智控(002050)2022Q3业绩延续高增，毛利率拐点显现，维持“买入”评级2022Q1-Q3公司实现营收155.99亿元（+33.10%），归母净利润16.28亿元（+25.86%），扣非归母净利润17.52亿元（+50.21%）。2022Q3公司实现营收54.39亿元（+34.44%），归母净利润6.24亿元（+33.06%），扣非归母净利润7.22亿元（+61.66%），非经常性损益主系期货合约和外汇远期合约公允价值变动损益。汽零业务维持高增，储热高景气下看好商用板块增长，我们维持公司2022-2024盈利预测不变，预计2022-2024年归母净利润22.52/29.03/35.84亿元，对应EPS为0.63/0.81/1.00元，当前股价对应PE为34.1/26.4/21.4倍，维持“买入”评级。2022Q3制冷及汽零延续较好表现，储热高景气下看好公司商用板块长期成长制冷主业方面，预计2022Q3收入增速20%左右，主要系储热高景气背景下商用板块业务表现良好以及家用个别客户订单转入所致。伴随海运及原材料成本回落以及高毛利的商用配件业务占比提升，预计制冷主业毛利率同比提升，