开源证券：亿田智能（300911）-公司信息更新报告：2022Q3收入稳健增长，净利率有望迎来拐点

亿田智能(300911)2022Q3收入端稳健增长，疫情影响业绩端承压，维持“买入”评级公司发布2022年三季报，2022Q1-3实现营业收入9.6亿元（+19.0%），归母净利润1.6亿元（+3.5%），扣非净利润1.5亿元（-2.9%）。单Q3实现营收3.5亿元（+14.5%），主系电商、下沉、家装等新兴渠道拉动，归母净利润0.5亿元（-22.1%），扣非净利润0.4亿元（-31.5%）。考虑疫情影响下业绩承压，我们下调2022-2024年盈利预测，预计2022-2024年归母净利润2.3/2.9/3.6亿元（2022-2024年原值2.6/3.3/4.1亿元），对应EPS为2.2/2.7/3.3元（2022-2024年原值2.4/3.1/3.8元），当前股价对应PE为17.8/14.1/11.6倍，产品端持续创新，维持“买入”评级不变。公司线上渠道份额持续提升，看好双十一新品带动大促收入高增公司电商渠道份额持续提升。根据奥维数据，亿田智能品牌集成灶2022Q1-3/单Q3季度线上零售额同比分别实现+42.5%/+22.4%，销额市占率分别为14.6%/16.2%，同比分别+3.3