开源证券：禾丰股份（603609）-公司信息更新报告：禽畜补栏需求上扬，盈利能力环比改善

禾丰股份(603609)禽畜补栏需求上扬，猪鸡价格景气，维持“买入”评级禾丰股份发布2022年三季度报告，前三季度公司实现营业收入235.22亿元（+8.08%），归母净利润3.50亿元（+625.67%）。单Q3实现营业收入97.35亿元（+19.89%），归母净利润3.03亿元（+249.16%）。前三季度公司毛利率为5.98%，同比增长0.16pct，单三季度毛利率达7.01%，同环比分别增长3.51pct/0.63pct，盈利能力逐步改善。报告期内猪鸡价格走高，行业禽畜补栏情绪上扬。基于此，我们上调2022-2024年盈利预测，预计公司2022-2024年归母净利润6.61/11.91/12.53亿元（前预测值为5.66/11.71/12.46亿元），对应EPS分别为0.72/1.30/1.37元，当前股价对应PE分别为16.0/8.9/8.5倍，猪鸡价格景气，维持“买入”评级。猪鸡价格景气，饲料销量全年有望延续正增长据饲料工业协会数据，2022年7-8月行业猪料、禽料产量均实现环比增长，其中8月猪料、肉禽料环比分别增长8.5%、6.2%。公司作为东北地区饲料龙头，有望受益于行