开源证券：东方雨虹（002271）-公司信息更新报告：业绩短期承压，防水新规落地有望迎来新机遇

东方雨虹(002271)业绩短期承压，防水新规落地有望迎来新机遇。维持“买入”评级公司发布三季度报告，2022年1-9月实现营收233.79亿元，同比+3.07%，归母净利润16.55亿元，同比-38.20%，扣非净利润15.22亿元，同比-38.34%。其中，2022Q3实现营收80.72亿元，环比-10.29%，归母净利润6.88亿元，环比+6.05%，扣非净利润6.32亿元，环比+6.40%。受房地产停贷、疫情反复、高温雨季等不利因素的影响，三季度地产和基建需求持续疲软。公司库存计价方法为加权平均法，二季度较高的原材料成本主要反映在三季度报表中，Q3毛利仍承压。因此，我们下调盈利预测，预计2022-2024年实现归母净利润28.9（前值32.9）/36.0（前值48.9）/46.2（前值68.7）亿元，同比-31.20%/+24.57%/+28.23%；EPS分别为1.15/1.43/1.83元，对应当前股价，PE为21.4/17.2/13.4倍。随着高温雨季等季节性因素消退，基建项目密集开工，基建需求有望在Q4集中释放；且随着产品提价逐步落实以及原材料成本压力逐步缓解，公司盈利