信达证券：斯莱克（300382）-业绩超预期，电池壳产能规模再加码

斯莱克(300382)公司发布2022年三季报，三季度实现收入6.21亿元，同比增加124.2%；归母利润为1.1亿元，同比增加192.56%；扣非后归母利润为1.1亿元，同比增加189.27%。公司Q3盈利超预期。三季度实现收入6.21亿元，环比增加69%；归母利润为1.1亿元，环比增加221%；扣非后归母利润为1.1亿元，环比增加221%。常州电池壳生产项目再加码，产能建设有望加速。公司增加募投项目中“常州电池壳生产项目”的投资规模，将投资金额增加到5.85亿元，增加的2亿元投资将用于新增扩产项目，建设2条电池壳成型生产线，新增扩产项目建设周期比原计划多一年。此外，公司收购东莞阿李子公司常州和盛55%的股权，公司基于金属精密成型高速自动化生产线方面的技术优势，对设备进行调试，已初步完成一条实验产线的优化，将生产效率从原有的20个/分钟提高了一倍，剩余产线改造工作也在逐步展开。我们认为，公司电池结构件推进不断加速，公司凭借自身技术积累对原有产线进行改造叠加募投项目落地，未来结构件产能建设有望进一步加速。特斯拉4680年产能未来或将提至1000GWh，公司有望受益。目前，特斯拉北美产能