开源证券：明月镜片（301101）-公司信息更新报告：业绩略超预期，行业高景气下离焦镜有望持续放量

明月镜片(301101)业绩略超预期，行业高景气下离焦镜有望快速放量，维持“买入”评级2022Q1-Q3公司营收4.55亿元，同比+10.93%，归母净利润0.87亿元，同比+59.59%，扣非归母净利润0.66亿元，同比+23.55%，非经常性损益主要系理财收益。2022Q3营收1.68亿元，同比+21.93%，归母净利润0.35亿元，同比+70.47%，扣非归母净利润0.27亿元，同比+37.53%，单季度收入和业绩增速均略超我们预期，预计主要系暑期旺季下离焦镜快速放量，上调盈利预测，预计公司2022-2024年归母净利润为1.22/1.53/2.00亿元（原值为1.13/1.42/1.84亿元），对应EPS为0.91/1.14/1.49元，当前股价对应PE为73.7/58.7/45.0倍，维持“买入”评级。盈利能力：费用管控效果良好，盈利能力保持逐季改善态势毛利端：2022Q1-Q3公司整体毛利率为54.19%（-2.38pct），下滑预计主要系原料业务毛利率跌幅较大,以及新会计准则下运输费计入营业成本。费用端：公司费用管控良好，销售费用率下降明显，2022Q1-Q3公司期间费用