开源证券：隆盛科技（300680）-公司信息更新报告：Q3净利率环比提升，定增募资完成

隆盛科技(300680)2022年前三季度归母净利润0.67亿元，同比-5.6%10月25日，隆盛科技发布2022年三季报，2022年前三季度公司总营收8.07亿元（同比+30.6%），归母净利润0.67亿元（同比-5.6%），单三季度总营收2.96亿元（同比+33.4%），归母净利润0.27亿元（同比-3.7%）。考虑到下游轻卡市场需求恢复不及预期，我们下调公司2022年盈利预测，保持2023-2024年盈利预测不变，预计2022-2024年公司归母净利润分别为1.07（-0.32）/2.77/4.36亿元，EPS分别为0.53（-0.16）/1.37/2.16元/股，当前股价29.3元/股，对应2022-2024年PE分别为55.4/21.3/13.6倍，看好公司EGR、马达铁芯两大业务长期成长性，维持“买入”评级。2022Q3单季度营收环比提升，费用率水平进一步摊薄Q3单季度毛利率19.1%（同比-6.3pcts，环比+2.5pcts），单季度净利率9.4%（同比-3.5pcts,环比+5pcts），相较2021年同期公司产品结构发生较大变化，盈利较低的铁芯业务营收占比快速提升，