开源证券：佩蒂股份（300673）-中小盘信息更新：人民币贬值持续受益，2022Q3业绩创新高

佩蒂股份(300673)产能释放叠加自主品牌开拓顺利，2022Q3单季收入净利创新高公司发布2022年三季报，2022年前三季度实现营业收入13.55亿元，同比+48%；归母净利润1.58亿元，同比+101%；扣非净利润1.63亿元，同比+117%。其中2022Q3实现营业收入/归母净利润/扣非净利润分别为5.09/0.67/0.70亿元，同比+149%/+391%/+439%。随着公司多地产能释放提升出货能力，叠加自主品牌业务开拓顺利，公司收入2022Q3创下单季度新高。同时受益于人民币贬值，汇兑收益驱动公司2022Q3净利润同样创新高。我们上调公司2022归母净利润预计至1.95(+0.37)亿元，维持2023-2024年归母净利润预计2.11/2.83亿元，对应EPS分别为0.77(+0.15)/0.83/1.12元，当前股价对应2022-2024年的PE分别为27.1/25.0/18.7倍，维持“买入”评级。原材料成本上涨叠加产品结构调整导致毛利率下行，汇兑收益推升净利率伴随着柬埔寨主粮和新西兰营养肉质零食产能的释放，公司主粮和营养肉质零食收入占比明显提升。同时国内自主品牌渠道