开源证券：北京君正（300223）-中小盘信息更新：业绩增长平稳，车规级产品推进顺利

北京君正(300223)公司发布2022年三季报，业绩维持平稳增长公司发布2022年三季度报告，前三季度实现收入42.19亿元，同比增长11.23%；归母净利润7.32亿元，同比增长15.18%；实现扣非净利润7.17亿元，同比增长16.83%。2022Q3单季度营业收入和归母净利润分别为14.15亿元和2.21亿元，同比分别减少2.92%、21.25%。公司消费市场业务短期内受海外经济衰退和国内疫情影响，我们小幅下调公司盈利预期，预计公司2022-2024归母净利润分别为10.22/15.32/21.13亿元（分别下调了1.83/2.45/1.96亿元），对应EPS分别为2.12/3.18/4.39元/股，对应当前股价的PE分别为31.7/21.2/15.3倍；公司聚焦车规级应用，在计算、存储、模拟等领域中技术、市场积累雄厚，长期增长趋势确定。当前股价已大幅度回调，估值性价比凸显，维持“买入”评级。股权激励费用影响利润表现，公司Q3净利率有所回落由于2022年前3季度公司消费类产品需求疲软，行业去库存阶段竞争加剧，公司2022年第3季度毛利率为37.68%，同比减少1.57pct；此