开源证券：爱美客（300896）-公司信息更新报告：2022Q3营收同比+55%延续高增长，毛利率创下新高

爱美客(300896)事件：2022Q3营收同比+55.2%、归母净利润同比+41.6%公司发布三季报：2022Q1-Q3实现营收14.89亿元（+45.6%），归母净利润9.92亿元（+40.0%）；其中单2022Q3实现营收6.05亿元（+55.2%），归母净利润4.01亿元（+41.6%），延续较快增长。公司作为国内医美产品龙头，产品、渠道、研发全方位发力持续深化长期竞争力，我们维持盈利预测不变，预计公司2022-2024年归母净利润为14.00/20.60/28.81亿元，对应EPS为6.47/9.52/13.31元，当前股价对应PE为66.8/45.4/32.5倍，估值合理，维持“买入”评级。2022Q3预计明星产品较快增长，高毛利产品占比提升优化毛利率分产品看，我们预计，受益于嗨体熊猫针渗透率提升，溶液类产品维持较高增速；凝胶类产品中，预计再生类产品濡白天使贡献较多增长。盈利能力方面，2022Q1-Q3/2022Q3毛利率分别为94.6%/94.9%，同比分别+1.1pct/+0.9pct，预计系熊猫针、濡白天使等高毛利产品占比提升所致。费用方面，公司2022Q3销售/管理