开源证券：芒果超媒（300413）-公司信息更新报告：广告业务仍承压，关注后续重点内容带来的业绩弹性

芒果超媒(300413)宏观经济与疫情影响致短期业绩承压，看好长期增长，维持“买入”评级公司发布2022三季报，2022Q3公司实现营业收入35.24亿元（同比-6.7%），实现归母净利润4.88亿元（同比-7.8%）。公司2022年前三季度，实现营业收入102.39亿元（同比-12.0%），实现归母净利润16.78亿元（同比-15.2%）。公司营业收入和归母净利润同比下滑主要系受宏观经济、新冠肺炎疫情等影响，互联网广告行业受到较大冲击，广告业务收入同比下滑所致。基于公司2022年三季报，考虑疫情影响广告及用户消费需求，我们下调盈利预测，预测公司2022/2023/2024年归母净利润分别为20.43/24.02/26.59（前值为25.51/28.52/30.83）亿元，对应EPS分别为1.09/1.28/1.42元，当前股价对应PE分别为19.1/16.2/14.7倍，我们看好公司优质内容驱动业绩持续增长，维持“买入”评级。会员业务与运营商业务保持稳健增长，广告业务承压公司以优质内容为依托，积极推行一体化运营策略，全面提升IP的市场价值，会员业务和运营商业务保持稳健增长。通过创新双