开源证券：兆讯传媒（301102）-公司信息更新报告：Q3业绩环比大幅改善，看好后续业绩持续修复

兆讯传媒(301102)2022Q3营业收入和归母净利润环比高增长，维持“买入”评级公司发布2022年三季度报告。2022年前三季度，公司实现营业收入4.18亿元，同比增长0.82%，依然受到疫情对高铁站人流量所带来的影响；实现归母净利润1.30亿元，同比下降18.47%，主要系毛利率同比小幅下降4.35pcts至51.12%，且销售费用率同比提升11.99pcts至21.13%。2022Q3，公司实现营业收入1.55亿元，同比下降9.83%，环比增长61.34%；实现归母净利润6287万元，同比下降18.09%，环比增长726.78%；业绩环比大幅增长主要系上海等地疫情持续好转，公司业务逐步恢复正常。基于公司前三季度业绩，且疫情反复存在不确定性，我们下调2022-2024年盈利预测，预测2022-2024年公司的归母净利润分别为2.22/3.75/5.07亿元（前值分别为2.61/4.01/5.25），对应EPS分别为1.11/1.88/2.53元，当前股价对应PE分别为21.5/12.7/9.4倍，我们看好疫情后公司业绩将重回快车道，维持“买入”评级。三大费用率均环比下降，盈利能力