开源证券：天孚通信（300394）-公司信息更新报告：Q3业绩稳健，激光雷达静待放量

天孚通信(300394)Q3业绩稳健增长，高速光引擎持续放量，维持“买入”评级公司发布2022年三季报，2022前三季度营收为8.90亿元，同比增长16.15%，归母净利润为2.77亿元，同比增长30.13%，其中Q3营收3.12亿元，同比增长13.02%，环比增长6.12%；归母净利润为1.04亿元，同比增长38.65%，环比增长15.56%，得益于全球数据中心规模建设带动对光器件产品需求的持续增长、及公司募集资金建设的“面向5G及数据中心的高速光引擎建设项目”实现规模量产。受益于良好的费用管控及提质增效，2022Q1毛利率为49.69%，Q2毛利率为48.61%，Q3毛利率提升至49.90%。受宏观经济环境及疫情影响，我们下调预测公司2022/2023年净利润，新增2024年净利润，预测公司2022/2023/2024年可实现归母净利润为3.90/4.75/5.76亿元（此前2022/2023年为4.96/6.46亿元），同增27.2%/21.9%/21.2%，EPS为0.99/1.21/1.47元，当前股价对应PE分别为28.0/23.0/18.9倍，维持“买入”评级。激光雷达迎