开源证券：老板电器（002508）-公司信息更新报告：Q3净利率环比显著提升，新兴品类市场份额稳增

老板电器(002508)Q3收入实现增长，盈利能力环比改善，维持“买入”评级公司发布三季报，2022年Q1-3实现营业收入72.4亿元（+2.3%），归母净利润12.3亿元（-8.1%）。单Q3季度实现营收27.9亿元（+1.7%），归母净利润5.1亿元（-7.6%）。考虑疫情影响消费需求，我们下调2022-2024年盈利预测，预计2022-2024年归母净利润18.6/22.8/25.9亿元（2022-2024年原值19.7/23.8/27.5亿元），对应EPS为2.0/2.4/2.7元（2022-2024年原值2.1/2.5/2.9元），当前股价对应PE为10.6/8.6/7.6倍，公司新兴品类稳步拓展，维持“买入”评级不变。公司基本盘稳健，新兴品类市场份额稳增公司基本盘稳健、新兴品类市场份额持续提升。根据奥维云网，2022年Q1-3线下渠道老板品牌吸油烟机/燃气灶/消毒柜销额市占率分别达31.8%/30.6%/22.7%，同比分别+1.3/+1.4/+0.5pcts，同时集成灶品类市占率达到4.5%。2022年Q1-3老板品牌线上渠道厨电套餐/烟灶两件套/嵌入式洗碗机/嵌入式复合