中泰证券：长盛轴承（300718）-2022Q3业绩超预期，风电轴承大有可为

长盛轴承(300718)事件：10月24日，公司发布2022年三季报。2022年前三季度，公司实现营收8.02亿元，同比增长10.13%；实现归母净利润1.31亿元，同比增长7.86%；实现扣非后归母净利润1.04亿元，同比增长8.15%。2022Q3业绩超预期，原材料价格回落显著改善公司盈利能力。（1）成长性：2022年前三季度，公司营收同比增长10.13%，归母净利润同比增长7.86%，扣非后归母净利润同比增长8.15%。第三季度，公司实现营收2.72亿元，同比增长19.16%；实现归母净利润5288.22万元，同比增长79.36%，超过市场预期。公司下游主要应用领域工程机械行业、汽车行业回暖叠加公司市场份额提升，第三季度营收稳步增长。（2）盈利能力：2022年前三季度，公司销售毛利率和销售净利率分别为27.84%、16.17%，同比分别-1.12pct、-0.74pct；分季度来看，自2022Q1以来，公司净利率逐季提升（2022Q1-2022Q3分别为11.62%、17.82%、18.88%）。受高毛利产品占比提升及原材料价格回落影响，公司第三季度归母净利润高增。（3）期间费用