开源证券：海泰新光（688677）-公司信息更新报告：2022Q3业绩超预期，内窥镜基石业务放量驱增长

海泰新光(688677)2022Q3业绩亮眼，高增速超预期，维持“买入”评级2022年10月20日，公司发布2022年第三季度报告，前三季度共实现营收3.40亿(+55.77%)，归母净利润1.40亿(+52.51%)，扣非净利润1.29亿(+81.77%)，经营现金流净额0.83亿(+6.90%)；第三季度实现营收1.43亿(+73.88%)，归母净利润0.6亿(+82.37%)；扣非净利润0.56亿(+95.68%)；费用端，研发费用率11.58%（-0.81pct），管理费用率8.32%(-2.56pct)。考虑公司产品和服务能力全面覆盖荧光内窥镜市场需求，随着荧光内窥镜替代白光内窥镜大趋势逐步释放业绩潜能，同时公司内窥镜整机系统不断迭代创新，趋于多元化，整机销售推广将进一步增收增利，我们上调2022-2024年归母净利润1.60/2.15/2.80亿元的盈利预测，预计2022-2024年归母净利润为1.77/2.37/3.15亿元，对应EPS分别为2.03/2.72/3.62元/股，当前股价对应P/E分别为63.6/47.3/35.6倍，维持“买入”评级。内窥镜基石业务放量驱动