安信证券：常熟汽饰（603035）-三季度业绩超预期，三大因素驱动未来高增长

常熟汽饰(603035)事件：10月25日，公司发布2022年三季报，2022年前三季度，集团实现收入25.81亿元，同比增长42.82%，实现归母净利润3.70亿元，同比增长33.08%，基本每股收益为0.99元；本部净利润较去年同期增加1.26亿元，同比增长142.64%。2022年三季度业绩超预期。2022年Q3，集团实现营收10.44亿元，同比增长73.86%，实现归母净利润1.69亿元，同比增长166.83%；本部净利润较同期增加7446万元，同比提升344.48%，较二季度增加2488万元，环比提升34.95%。我们认为，公司增长的主要来自于：1）新基地和新项目顺利投产，公司交付能力提升；2）公司本部配套客户2022年前三季度市场表现优秀，蔚来/理想/小鹏/特斯拉/奇瑞出口/零跑/哪吒销量分别同比增长22.9/57.3/78.6/55.3/329.7/191.8/168.6%（数据来源：交强险），给本部带来较大的业绩增量；3）公司投资收益受大众、奥迪销量恢复而有所增长，一汽大众三季度销量同比增长29.34%，环比增长35.83%（数据来源：交强险），公司三季度实现投资收益约