开源证券：派能科技（688063）-公司信息更新报告：终端需求持续向好，户储龙头量价齐升

派能科技(688063)终端需求旺盛，公司业绩持续超预期公司2022前三季度实现营业收入35.68亿元，同比增长175.62%，实现归母净利润6.45亿元，同比增长156.52%。其中2022Q3公司实现营业收入17.15亿元，同比增长179.71%，环比增长64.98%，实现归母净利润3.81亿元，同比增长295.72%，环比增长134.89%。盈利能力方面，公司2022Q3毛利率为35.6%，环比提升5.41%，净利率为22.23%，环比提升6.61%。主要系终端需求旺盛，公司上调产品售价与收入规模扩大后公司期间费用率被摊薄所致。考虑到公司作为户储龙头企业，在终端需求持续旺盛，公司产能稳步释放的情况，有望持续量价齐升。因此我们上调公司盈利预测，预计2022-2024年归母净利润为11.29/27.85/42.67亿元（原5.9/9.9/14.3亿元），EPS为7.29/17.99/27.56元（原3.83/6.41/9.21元），对应当前股价PE为50.8/20.6/13.4倍，维持“买入”评级。量价齐升，户储龙头有望维持高增长出货量方面，根据公司2022年三季度公告，其在2022