开源证券：福耀玻璃（600660）-公司信息更新报告：2022Q3业绩高增长，产能扩张助推业绩迈向新台阶

福耀玻璃(600660)2022Q3公司实现归母净利润15.19亿元，创近年来业绩新高2022年10月20日，公司发布2022年第三季度报告。2022年前三季度公司实现营收204.40亿元，同比+19.2%；实现归母净利润39.01亿元，同比+50.3%。从单季度来看，2022Q3公司实现营收75.36亿元，同比+34.3%，环比+18.6%；实现归母净利润15.19亿元，同比+83.8%，环比持平。公司2022Q3单季度创近年来业绩新高，主要系汇兑收益较高。公司是全球汽车玻璃龙头，积极把握天幕玻璃、HUD玻璃加速渗透趋势，汽车玻璃业务量价齐升。我们认为随着公司高附加值产品占比持续提升，业绩有望维持稳定增长态势。我们上调公司2022-2024年盈利预测，预计2022-2024年归母净利润分别为49.1/53.0/61.7（原值为36.0/46.0/55.3）亿元，EPS为1.88/2.03/2.37元/股，对应当前股价PE为19.2/17.8/15.3倍，维持公司“买入”评级。保持高强度研发投入，费用端管控良好2022Q3公司费用率为8.9%，同比-15.1pct，环比+1.2pct。