光大证券：华特达因（000915）-2022年三季报点评：三季度业绩超预期，达因药业强势进击

华特达因(000915)要点事件：公司发布2022年三季报：前三季度实现营收、归母净利润、扣非归母净利润分别为18.19/4.62/4.52亿元，同比+15.67%/45.10%/49.13%。其中，达因药业前三季度实现营收、净利润分别为16.05/8.31亿元，同比+40.47%/48.52%。公司经营性净现金流9.46亿元，同比+55.40%；实现EPS1.97元。业绩超出市场预期。点评：单季度收入和利润趋于平稳，达因药业量利齐升，提价后市场反馈良好。公司2022Q1-Q3单季度营收分别为6.06/6.20/5.94亿，同比+23.74%/18.71%/5.79%；归母净利润为1.56/1.49/1.58亿，同比+43.18%/+23.58%/+76.36%。单季度收入增速下滑，主要因为2021年11月底剥离了环保资产且去年同期收入高基数；而单季度利润大幅提速，源于去年同期达因药业费用增加且业绩受到环保业务拖累。总体来看，今年各季度间收入和利润额较往年更加平稳，波动大幅减少，体现了公司经营管控能力的提升。核心子公司达因药业2022Q1-Q3单季度营业收入分别为5.34/5.45/5