开源证券：比亚迪（002594）-公司信息更新报告：2022年前三季度业绩超预期，盈利能力持续改善

比亚迪(002594)公司2022年前三季度业绩超预期，新能源汽车销量增长势头强劲2022年10月17日，公司发布2022年前三季度业绩预告，公司预计2022前三季度实现归母净利润91.0~95.0亿元，同比增长272.5%~288.9%；预计2022前三季度实现扣非净利润81.0~88.0亿元，同比增长813.8%~892.8%。分季度来看，公司预计2022Q3单季度实现归母净利润55.0~59.0亿元，同比增长333.6%~365.1%，环比增长97.4%~117.0%，整体业绩超出我们预期。公司2022年前三季度销售新能源汽车118.0万辆，同比增长249.6%，新能源乘用车市占率为27.0%，较2021年同期提升10.3pcts。考虑到公司新能源汽车销量攀升，规模效应等因素有望助力盈利持续改善，我们上调2022-2024年盈利预测，预计2022/2023/2024年归母净利润为132.9（+40.2）/243.1（+97.9）/374.9（+151.0）亿元，EPS为4.56（+1.38）/8.35（+3.36）/12.88（+5.19）元/股，对应当前股价PE为60.0/32