国海证券：三峡能源（600905）-2022Q3业绩快报点评：Q3业绩同比+36%，在建项目充足保障业绩高增

三峡能源(600905)事件:三峡能源发布2022年前三季度业绩快报：2022年前三季度公司实现收入174.1亿元，同比增长48.3%；实现归母净利润61.7亿元，同比增长36.5%；扣非后归母净利润61.6亿元，同比增长35.45%（调整后数据，下同）。投资要点:Q3收入同比+55%，净利率同比-3pct。2022Q3公司实现收入52.8亿元，同比增长55.4%，收入保持高增主要是因为本期发电量同比增长49%；实现归母净利润11.3亿元，同比增长36.1%。2022Q3公司净利率21.5%，同比下降3pct，或与海风小时数同比下降等因素有关。光伏发电量同比+45%，海风利用小时数同比-135h。2022Q3公司发电量108.3亿千瓦时，同比增长49%。具体来看，2022Q3公司陆风发电量47.5亿千瓦时，同比增长36.5%，利用小时数490h，同比增长6.2%（+29h）；海风发电量19.7亿千瓦时，同比增长160.5%，利用小时数431h，同比下降23.9%（-135h），海风发电量大增主要是因为公司2021年新增3.2GW海风装机；光伏发电量37.2亿千瓦时，同比增长45.3%，