民生证券：致远互联（688369）-深度报告：信创为翼，畅行致远

致远互联(688369)致远互联是国内协同办公行业领军企业。公司成立于2002年，总部设立在北京，是一家始终专注于协同管理软件领域的高新技术企业，为客户提供专业的协同管理软件产品、解决方案、平台及云服务，是中国协同管理软件领域的开创者。经过20年发展，公司全国设有超46家分支机构，覆盖超100个城市、1000余个生态合作伙伴，并服务全国超50000家中大型政企客户。2021年公司营业收入10.31亿元，同比增长35.10%，实现净利润1.34亿元，同比增长16.12%。2016-2021年净利润复合增长率高达49.2%。信创驱动行业3-5年高景气；业务拓展延伸打开中远期天花板；互联网巨头开放渗透，行业“蛋糕”变大、格局优化。1）信创方面，2021年开始，信创从党政向八大行业扩展，金融、电信行业逐步开始进行规模替代，形成了“2+8”的整体布局。当前，信创在原有“2+8”的基础上，已规划拓展到“2+8+N”的完整体系。随着部分压制因素逐步消除，2022年年底开始，政府信创采购有望重启，逐季向上；2）业务拓展延伸方面，OA是企业全员使用的应用，是企业流程和管理高频交互中心，天然具备向业务系统